Tämä on epävirallinen käännös alkuperäisestä Beowulf Mining plc:n lehdistötiedotteesta, joka julkaistiin 10.3.2025. Käännöksen tarkoituksena on helpottaa laajemman yleisön lukemista. Alkuperäinen englanninkielinen tiedote on ensisijainen tähän käännökseen nähden. Alkuperäinen lehdistötiedote löytyy tästä linkistä: Pre-Feasibility Study Demonstrates Robust Project Economics from Graphite Anode Materials Plant
Beowulf (AIM: BEM; Spotlight: BEO) ja sen kokonaan omistama suomalainen tytäryhtiö (”Grafintec”) ovat iloisia voidessaan ilmoittaa, että grafiittianodimateriaalitehtaan (”GAMP” tai ”hanke”) esiselvitys (”PFS”) on saatu onnistuneesti päätökseen ja että sen taloudellisuus on vankka.
Kohokohdat
Alkuvaiheen 1 kehitystyöstä saatu positiivinen taloudellinen tulos:
- Verojen jälkeinen nettonykyarvo 8 prosentin diskonttokorolla (”NPV8”) on 924 miljoonaa euroa ja verojen jälkeinen sisäinen korkokanta (”IRR”) 37 prosenttia 25 vuoden aikana.
- NPV8 ennen veroja 1,2 miljardia euroa ja IRR ennen veroja 42 % 25 vuoden aikana.
- Alkuperäiset pääomakustannukset 225 miljoonaa euroa ja takaisinmaksuaika 3 vuotta alkutuotannosta.
- Perustuu 25 000 tonnin vuotuiseen pinnoitetun pallomaisen puhdistetun grafiitin (Coated Spherical Purified Graphite, CSPG) tuotantoon.
- Tuottaa 120 miljoonaa euroa vapaata kassavirtaa vuodessa ja 150 miljoonaa euroa tulosta ennen korkoja, veroja, poistoja ja arvonalentumisia (EBITDA) vuodessa, kun tuotanto on täydessä käynnissä.
Vaiheen 2 tuleva laajentaminen tarjoaa lisää nousuvaraa:
- Verojen jälkeinen NPV8 on 2,2 miljardia euroa ja verojen jälkeinen sisäinen korkokate 38 % 25 vuoden aikana.
- NPV8 ennen veroja 2,8 miljardia euroa ja IRR ennen veroja 42 % 25 vuoden aikana.
- Perustuu CSPG:n laajentamiseen 75 000 tonniin vuodessa ja rakentamisen aloittamiseen vaiheen 1 tuotannon kolmantena vuonna.
- Tuottaa 361 miljoonaa euroa FCF:ää vuodessa ja 451 miljoonaa euroa EBITDA:ta vuodessa, kun tuotanto on täydessä käynnissä.
Potentiaalinen lisäpotentiaali seuraavista tekijöistä:
- Grafintecin grafiittihankkeiden vertikaalinen integrointi.
- Valtion ja EU:n tuki avustusten ja verokannustimien kautta, jotka on suunnattu suurille teollisuusinvestoinneille, jotka tukevat siirtymistä hiilineutraaliseen talouteen.
Beowulfin toimitusjohtaja Ed Bowie kommentoi:
”GAMP PFS:n loppuunsaattaminen on merkittävä virstanpylväs yhtiölle. Konsulttiyritys Anzaplanin johtama tutkimus on osoittanut GAMP-hankkeen teknisen ja taloudellisen elinkelpoisuuden ja tukee Grafintecin tavoitetta olla kriittinen toimija Euroopan akkumateriaalien toimitusketjussa.
”Suomen paikallisen ja kansallisen hallinnon jatkuva vahva tuki ja mahdollisuus luoda vertikaalisesti integroitunut grafiittiliiketoiminta tarjoavat hankkeelle jännittävän tulevaisuuden.”
Grafintecin toimitusjohtaja Rasmus Blomqvist kommentoi:
”Laajoilla testeillä olemme osoittaneet, että pystymme tuottamaan korkealaatuista CSPG:tä, joka soveltuu akkusektorille, ja hankkeen vankat taloudelliset tulokset viittaavat siihen, että GAMP voi olla edullinen ja erittäin kannattava tuottaja.”
GAMPin kehitysstrategia
GAMPin kehittämisstrategiana on perustaa riippumaton anodimateriaalin tuottaja, joka toimittaa tuotteita Euroopan kasvavalle litiumionisektorille. Yhtiö aikoo kehittää tehtaan Suomeen, jossa on korkeasti koulutetun työvoiman saatavuus, edullinen uusiutuva energia, vahva paikallinen ja valtiollinen tuki sekä läheisyys Euroopan asiakaskuntaan. Grafintecilla oli tontinvaraus GigaVaasan teollisuuskeskittymässä, mutta kuten aiemmin todettiin, tämä varaus raukeaa elokuussa 2024. Grafintec jatkaa vuoropuhelua GigaVaasan ja Mustasaaren kunnan kanssa sekä useiden muiden potentiaalisten alueiden kanssa GAMPin tulevaa kehittämistä varten.
Vaikka Grafintecillä on Aitolampi-hankkeen kautta yksi Euroopan suurimmista suomugrafiittiesiintymistä, suunnitelmana on aluksi tuoda materiaalia kolmannen osapuolen kaivoksesta. PFS:ää varten tehdyt testit suoritettiin käyttäen kuuden tonnin näytettä, joka hankittiin ensisijaiselta toimittajaltamme, kaivostoimittajalta, jolla on usean vuosikymmenen kokemus korkealaatuisen rikasteen tuottamisesta. Pitkällä aikavälillä yhtiö arvioi omien grafiittimalminetsintähankkeidensa kehittämisen kannattavuutta ja eurooppalaisen vertikaalisesti integroidun grafiittiliiketoiminnan luomista.
PFS:ssä ennakoidaan, että ensimmäisen vaiheen kehitys tuottaa aluksi 25 000 tonnia CSPG:tä vuodessa ja että tuotantoa voidaan lisätä toisessa vaiheessa 75 000 tonniin vuodessa. Suunnitellulla vuotuisella tuotantokapasiteetilla voidaan tuottaa anodimateriaalia arviolta 357 000 sähköautoon vuodessa vaiheessa 1 tai 1 071 000 sähköautoon vuodessa vaiheessa 2.
GAMP-prosessi
Grafiittirikasteen muuntaminen CSPG:ksi tapahtuu seuraavasti:
- Pallottaminen: jauhatusprosessi, jossa rikastettu grafiittisuomu muunnetaan tasalaatuisiksi hiukkasiksi, pallografiitiksi (SG). Prosessissa tuotetaan kaksi SG-tuotetta, keskikokoinen, 18 mikronin SG-tuote (jäljempänä ’SG-18’), jonka saanto on 47 prosenttia, ja hieno, 8 mikronin SG-tuote (jäljempänä ’SG-8’), jonka saanto on 13 prosenttia. Jäljelle jäävä materiaali on korkealaatuista hienoa grafiittia, jolla voi olla useita teollisia sovelluksia.
- Puhdistus: SG:n jalostaminen noin 95 prosentista yli 99,95 prosenttiin grafiittihiilipitoisuudesta (”Cg”) hydrometallurgisen prosessin avulla SPG-18:n ja SPG-8:n tuottamiseksi. Prosessissa käytetään kaustista (natriumhydroksidia) ja useita kaustisen ja rikkihapon liuotusprosesseja.
- Pinnoittaminen: Puhdistettu SPG sekoitetaan öljyn neulakoksin kanssa ja kuumennetaan uunissa, jolloin puhdistetun SPG:n ympärille muodostuu ohut kerros hiilimateriaalia, jolloin saadaan CSPG:tä. Pinnoitusprosessi parantaa anodimateriaalin fysikaalisia ja sähkökemiallisia ominaisuuksia.
Lopullista PFS-raporttia laaditaan ja tarkistetaan parhaillaan, ja sen odotetaan tulevan yhtiön saataville lähiviikkoina, jolloin markkinoille toimitetaan lisää teknisiä päivityksiä.
GAMPin taloudellinen analyysi
Anzaplan laati GAMP-taloudellisen analyysin testitulosten perusteella, ja sitä tukevat kolmansien osapuolten toimittajien tarjoukset.
GAMPin rakentamisen oletetaan käsittävän yhden moduulin vaiheessa 1, jonka läpimeno on 42 000 tonnia vuodessa, ja vaiheessa 2 kaksi lisämoduulia, joiden läpimeno ja investointikustannukset ovat samat kuin vaiheessa 1b. Kummankin vaiheen rakentamisen oletetaan kestävän kaksi vuotta, ja 60 prosenttia pääomamenoista aiheutuu ensimmäisenä vuonna ja loput toisena vuonna. Seuraavassa esitetään pääomamenojen jakautuminen 42 000 tonnin moduulia kohti.
Vuoden 2024 aikana edistyttiin merkittävästi prosessin virtaussuunnitelman optimoinnissa, mikä vähensi energiantarvetta ja reagenssien kierrättämisen ansiosta reagenssikustannuksia. Nämä tekijät ovat vaikuttaneet siihen, että GAMPin käyttökustannukset ovat erittäin kilpailukykyiset. Toimintakustannusten jakautuminen vuodessa ja rikastetonnia kohti esitetään jäljempänä.
Lisäpotentiaalia
Kuten edellä mainittiin, yhtiön malminetsintähankkeet tarjoavat lisää potentiaalia nousuun. Itä-Suomessa sijaitsevan Aitolampi-projektin osoitettu ja mahdollinen malmiresurssi on 26,7 miljoonaa tonnia (”Mt”) 4,8 %:n grafiittipitoisuudella, mikä vastaa 1,275 miljoonaa tonnia sisältämää grafiittia, mikä tekee siitä yhden Euroopan suurimmista suomugrafiittiesiintymistä. Geofysikaaliset testit ja erityisesti sähkömagneettiset testit (”EM”), joita voidaan käyttää grafiittiliuskeiden tunnistamiseen, viittaavat siihen, että Aitolammen malmiresurssi voidaan laajentaa lisäkairauksilla. Lisäksi 8 kilometrin päässä Aitolammesta sijaitsevalla Rääpysjärven hankkeella on vähintään yhtä paljon EM-anomaliaa, ja pintanäytteenotossa on havaittu korkeampia grafiittipitoisuuksia kuin Aitolammella. Rääpysjärvellä, jota ei ole koskaan kairattu, on siksi potentiaalia lisätä merkittäviä lisävaroja.
Molemmista hankkeista otettujen näytteiden metallurgiset testit viittaavat siihen, että ne voidaan rikastaa ja puhdistaa edelleen akkukelpoiseksi materiaaliksi, ja siksi niiden odotetaan olevan sopivia tulevia raaka-aineita GAMP:lle. Näiden hankkeiden kehittäminen loisi täysin integroidun eurooppalaisen grafiittianodien toimitusketjun. Toimitusketjun varmuuden parantamisen lisäksi kotimaisen rikasteen saatavuus vähentäisi sekä kuljetuskustannuksia että kuljetukseen ja energiayhdistelmään liittyviä hiilidioksidi (CO2) -päästöjä. Kaivoshankkeiden integrointi voi näin ollen parantaa entisestään hankkeen kokonaistaloudellisuutta ja CO2 -päästöjen intensiteettiä.
EU luokittelee luonnongrafiitin kriittiseksi raaka-aineeksi ja akkukäyttöön tarkoitetun luonnongrafiitin strategiseksi raaka-aineeksi. Näin ollen on olemassa useita kannustimia, joilla tuetaan sellaisten teollisten toimintojen kehittämistä, jotka tukevat siirtymistä hiilineutraaliseen talouteen ja parantavat toimitusketjun joustavuutta. Grafintec on jo hyötynyt Business Finlandin BATCircle2.0- ja BATCircle3.0-avustusohjelmista (ks. lehdistötiedotteet 31.10.2024 ja 26.11.2024) tukeakseen tutkimus- ja kehitystoimintaansa. Käytettävissä on muitakin avustusrahoitusjärjestelmiä, kuten EU:n innovaatiorahasto, joka tukee enintään 60 prosenttia innovatiivisia vähähiilisiä teknologioita demonstroivien hankkeiden pääoma- ja toimintakustannuksista.
Taloudellisia lisähyötyjä voidaan saada Suomen hallituksen ehdottamista verokannustimista, joilla edistetään teollisuuden investointeja, joilla tuetaan siirtymistä nollapäästötalouteen. Tämä verohyvitys on käytettävissä hankkeille, joiden kokonaispääomakustannukset ovat yli 50 miljoonaa euroa, ja sen ehdotetaan olevan enintään 20 prosenttia investointikustannuksista, ja sen enimmäismäärä olisi 150 miljoonaa euroa yritystä kohden. Investointihyvitykseen oikeutetut yritykset voisivat vähentää hyvityksen yhteisöverostaan vuodesta 2028 alkaen. Ehdotus odottaa Euroopan komission lopullista hyväksyntää, jotta varmistetaan, että se on EU:n valtiontukisääntöjen mukainen. Kun lopullinen hyväksyntä on saatu, Business Finlandin tavoitteena on avata investointiluoton hakuprosessi. Oikeus verohyvitykseen on haettava ja myönnettävä vuoden 2025 loppuun mennessä.
Vaikka yritys ei ehkä pysty hyödyntämään kaikkia rahoitusjärjestelmiä, tämä osoittaa Grafintecin kaltaisille innovatiivisille yrityksille suunnatun tuen laajuuden ja laajuuden. Grafintec arvioi huolellisesti näitä eri mahdollisuuksia ja pyrkii hakemaan niitä, jotka sopivat yrityksen strategisiin suunnitelmiin ja joilla on parhaat mahdollisuudet menestyä.
Grafintec aikoo hakea EU:n kriittisiä raaka-aineita koskevan säädöksen mukaista strategisen hankkeen asemaa GAMP:lle seuraavan hakuajanjakson aikana. Strategiseksi hankkeeksi nimeäminen antaa hankkeelle mahdollisuuden hyötyä virtaviivaistetuista lupaprosesseista, rahoituksen saatavuudesta ja etusijalle asetetusta käsittelystä hankkeen kehittämisen nopeuttamiseksi.
Grafintec on myös keskustellut useiden mahdollisten strategisten kumppaneiden kanssa GAMPin tulevasta kehittämisestä. Näitä keskusteluja jatketaan PFS:n valmistumisen jälkeen.